華潤正在A股加速布局。
8月4日,重慶燃?xì)夤娣Q,,華潤集團(tuán)(下稱“華潤”)所屬公司擬參與控股股東重慶能源預(yù)重整,此交易一旦成行,,重慶燃?xì)鈱⒁字魅A潤集團(tuán)。就在前一天,,另一家A股公司南威軟件宣布,,華潤旗下公司華潤數(shù)科擬通過定增實(shí)現(xiàn)入主。這些交易一旦成行,,華潤在A股的上市平臺將達(dá)到兩位數(shù),。
與操盤港股上市平臺相比,華潤加速落子A股,,涉足產(chǎn)業(yè)更加多元,,除了一貫擅長的公用事業(yè)、酒類等傳統(tǒng)項(xiàng)目外,,還在數(shù)字經(jīng)濟(jì),、新材料等新興產(chǎn)業(yè)開疆拓土。此外,,華潤的資本運(yùn)作手法也更加多樣,,僅拿下上市平臺這一前期操作,便采用直接收購,、參與重整等方式,,甚至練起了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+鎖價(jià)定增+表決權(quán)委托”的入主組合拳。
兩天欲入主2家A股公司
兩天宣布擬入主兩家上市公司,,這在A股并不多見,。
8月3日,南威軟件公告稱,,擬向華潤數(shù)科定向發(fā)行1.76億股股份,,同時(shí),公司實(shí)控人吳志雄擬向華潤數(shù)科協(xié)議轉(zhuǎn)讓5057.3萬股股份,。交易完成后,,華潤數(shù)科將持有公司2.27億股股份,占發(fā)行后公司總股本的29.59%,。此外,,為了進(jìn)一步鞏固華潤數(shù)科的控制權(quán),吳志雄還將放棄其所持有的3727.69萬股股份對應(yīng)的表決權(quán),。
這一消息很快引發(fā)市場關(guān)注,。南威軟件8月3日高開低走跌停后,4日,、5日連續(xù)兩天漲停,。有市場人士分析,股價(jià)的大幅波動,說明易主消息超出市場預(yù)期,,各方還在評估后續(xù)影響,。
與之相比,華潤擬入主重慶燃?xì)鈳缀跏且饬现?。截?022年一季度末,,重慶能源對重慶燃?xì)獾某止杀壤秊?1.07%,為第一大股東,;華潤燃?xì)馄煜碌娜A潤燃?xì)猓ㄖ袊┩顿Y有限公司和華潤燃?xì)馔顿Y(中國)有限公司持股比例分別為22.27%和16.9%,,分列第二和第三大股東,二者合計(jì)持股比例達(dá)39.17%,。早在2021年9月,,華潤燃?xì)馔ㄟ^華潤燃?xì)馔顿Y(中國)有限公司受讓重慶燃?xì)獠糠止蓹?quán)時(shí)便表示,擬加快內(nèi)部重組整合與資源優(yōu)化配置,,提升華潤燃?xì)庠诔捎咫p城經(jīng)濟(jì)圈的行業(yè)影響力,。
事實(shí)上,今年以來,,華潤在A股動作明顯提速,。今年5月,昆藥集團(tuán)發(fā)布公告稱,,華潤三九擬合計(jì)斥資29.02億元購買昆藥集團(tuán)28%股份,。交易完成后,昆藥集團(tuán)將成為華潤三九的控股子公司,,實(shí)際控制人將由汪力成變更為中國華潤,。
除了拿下控股權(quán),華潤還以戰(zhàn)投的身份參與上市公司運(yùn)營,。6月25日,,金種子酒公告稱,控股股東金種子集團(tuán)49%的股權(quán)已轉(zhuǎn)讓給華潤戰(zhàn)投,。盡管此次交易不導(dǎo)致金種子酒實(shí)控權(quán)發(fā)生變化,,但上述交易完成后,3名有著華潤背景的高管已入駐金種子酒,。
新興產(chǎn)業(yè)唱主角
“過去提到華潤,,首先想到的是華潤置地、華潤啤酒,、華潤電力這樣的港股龍頭公司?,F(xiàn)在,比較有名的是華潤微,?!睖夏乘侥既耸勘硎?。情況的確如此,除了公用事業(yè),、酒類等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊,,華潤近年來在A股的布局更多地轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)。
例如,,南威軟件為政務(wù)服務(wù)龍頭,聚焦政府?dāng)?shù)字化,、社會數(shù)字化等領(lǐng)域,。華潤數(shù)科在定增預(yù)案中表示,其基于國家政策與集團(tuán)戰(zhàn)略,,積極布局?jǐn)?shù)字科技賽道,,為華潤集團(tuán)重點(diǎn)培育的從事數(shù)字科技業(yè)務(wù)的子公司,是華潤集團(tuán)的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運(yùn)營者,。對于此次定增,,南威軟件表示:一方面華潤集團(tuán)可快速完善數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊布局,踐行國家戰(zhàn)略,;另一方面南威軟件可依托華潤集團(tuán)雄厚的資金實(shí)力和覆蓋全國的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò),,未來可獲得資金、渠道等全方位的支持和保障,。
事實(shí)上,,華潤近年來一直在新興產(chǎn)業(yè)著力布局。華潤董事長王祥明在集團(tuán)2022年上半年工作會議上提到,,要堅(jiān)持長期主義,,加強(qiáng)統(tǒng)籌,分類施策,,擴(kuò)大合作,,勇當(dāng)原創(chuàng)技術(shù)的“策源地”和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈的“鏈長”。
這一特點(diǎn)在華潤旗下IPO步伐中體現(xiàn)得更為明顯,。除了華潤微,,2021年10月26日上市的華潤材料也屬于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。華潤材料在回答投資者提問時(shí)表示,,公司是我國聚酯瓶片行業(yè)規(guī)模大,、品牌好、產(chǎn)品全的領(lǐng)軍企業(yè),,在PET材料基礎(chǔ)上研發(fā)的PETG,、PET泡沫材料等新材料已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。目前公司擁有PET產(chǎn)能210萬噸,,PETG產(chǎn)能5萬噸,。
記者注意到,,華潤的科技及新興產(chǎn)業(yè)欄目中,除了孵化出華潤置地,、華潤電力的華潤創(chuàng)業(yè),,已經(jīng)上市的華潤微、華潤材料,,還有華潤生命科學(xué),、華潤環(huán)保兩個(gè)領(lǐng)域。根據(jù)此前華潤方面的披露,,半導(dǎo)體,、新材料、綠色環(huán)保,、生命科學(xué)“四小板塊”正持續(xù)推進(jìn)技術(shù)突破,。
量身定制有看點(diǎn)
華潤在A股資本運(yùn)作方面同樣長袖善舞。僅從入主案例來看,,年初至今,,華潤宣布入主昆藥集團(tuán)、南威軟件,、重慶燃?xì)馊夜?,操盤方法均不相同,量身定制意味明顯,。
例如,,華潤三九通過直接受讓股權(quán)的方式,斥資29.02億元拿下昆藥集團(tuán)2.12億股股份,,占公司總股本的28%,,一舉拿下控制權(quán)。為了不觸發(fā)要約收購,,華潤三九并沒有將轉(zhuǎn)讓方所持股權(quán)全部拿下,,而是“止步”于28%。
與之相比,,華潤對南威軟件的操盤更加復(fù)雜,,甚至使用了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+鎖價(jià)定增+表決權(quán)委托”的組合拳。之所以采取這一方法,,與南威軟件自身的情況有關(guān),。后者在定增預(yù)案中表示,由于收入時(shí)間不均衡,、收款季節(jié)性突出,、客戶付款流程較長等特點(diǎn),公司實(shí)施項(xiàng)目需要前期投入大量資金,。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,,公司營運(yùn)資金需求逐步增加,。
有業(yè)內(nèi)人士表示,南威軟件需要資金投入,,如果采用昆藥集團(tuán)股權(quán)受讓的方式入主,,資金流向了原實(shí)控人,而不能解決上市公司的資金需求,。因此,,華潤數(shù)科通過定增方式入主,既拿到了實(shí)控權(quán),,也給上市公司提供了急需的資金,。
華潤對金種子酒的操作更是平衡了各方利益。有投行人士表示,,以華潤此前在啤酒、白酒行業(yè)上的運(yùn)作來看,,其獨(dú)立操盤金種子酒也不是不可能,。但金種子酒屬于當(dāng)?shù)貒Y旗下的重要上市平臺,主要消費(fèi)群體也在當(dāng)?shù)?,華潤成為控股股東層面上的戰(zhàn)投,,既不影響上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu),又能對上市公司日常經(jīng)營施加影響,,可謂一石二鳥,。
該投行人士稱,華潤在港股市場操盤多年,,有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn),,今年其對A股的關(guān)注度明顯提升,不排除未來還會有所動作,。(記者 邵好)